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10股涨停!食品饮料板块配置窗口已经打开

发布时间:2019-05-07 11:31    来源媒体:一财网

5月7日早盘,食品饮料板块走强,相关个股现集体反弹。截至发稿,爱普股份、海欣食品、双塔食品等10股强势涨停,星湖科技逼近涨停,绝味食品、上海梅林等个股均涨逾7%,其余个股均不同程度上涨。

5月6日,国家市场监管总局发布今年一季度食品安全监督抽检情况,总体不合格率为2.2%,比2018年同期下降0.4个百分点。

4月中旬以来,A股市场出现较大调整。在此期间,食品饮料板块却屡屡逆势走强。从申万行业指数来看,过去一个月普遍呈现下跌态势,但食品饮料指数涨幅排名居前。从中信一级行业指数来看,上一交易周食品饮料指数涨幅名列第二;2019年以来,中信一级行业涨幅第二名也是食品饮料指数。

分析人士指出,数据显示食品饮料板块业绩良好,主要是受益于减税效应,消费增长韧劲良好。另外在市场重心逐步下移,防御气氛浓厚的背景下,食品饮料板块有望持续受到机构投资者的青睐。

食品饮料板块历来是机构踊跃配置的品种,对此,中信建投研究报告认为,从盈利角度来看,食品饮料板块的ROE水平较高。在具备成长性的行业中,从PEG的标准来看,食品饮料板块具备优势。

北上资金历来被视为“聪明钱”。国金证券提供的数据显示,截至2019年4月底,陆股通资金持有A股市值1.05万亿元,占A股流通市值的2.31%。从存量持仓市值来看,目前陆股通持仓市值最高的行业就是食品饮料行业,规模达到2135.85亿元。在2019年4月陆股通持股市值TOP20名单中,贵州茅台、五粮液、伊利股份、海天味业、洋河股份5只食品饮料股榜上有名,分别为1131亿、299亿、259亿、133亿、126亿元,排名第一、七、九、十四、十五位。

国盛证券投资策略认为,外资在持续配置A股,长期增量空间广阔。国际经验来看,外资偏好于本土优势行业和特色产业,且这一偏好具有持续性,对应板块走势受外资影响也更为明显。大消费是典型的本土优势产业,亦是外资长期增持的主要方向,未来外资对大消费板块的青睐仍将持续,推荐业绩相对稳健或符合消费升级方向的餐饮等大众消费龙头。

中泰证券表示,一季度食品饮料板块取得显著超额收益率,其背后离不开外资和内资的共同推动。一季度内资大幅加配白酒,小幅减仓大众品,其核心在于白酒基本面边际改善更为显著,需求回暖、动销超预期将推动一季度乃至全年业绩快速增长,进而带动行业预期重回良性,估值也得以持续修复,因此一季度板块经历了业绩和估值的戴维斯双击,板块持仓水平也随之来到历史高位,若后续板块业绩能够维持稳健增长,板块持仓水平仍具提升空间。虽然外资当前出现分歧,但随着MSCI比例逐渐放开以及A股国际化不断推进,外资长期流入A股趋势不改,需要重视外资对板块估值体系的重构作用。目前估值水平大多在25-30倍,对应2019年业绩增速仍然相对合理,考虑到中长期的成长空间充足以及龙头企业成长的确定性较高,板块估值中枢有望上移,持续重点推荐。

分板块来看,白酒强势的品牌依旧有发挥空间,重点推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份、古井贡酒、口子窖、山西汾酒、顺鑫农业等;啤酒板块行业拐点已现,持续推荐华润啤酒、青岛啤酒、重庆啤酒;食品重点推荐中炬高新、元祖股份、海天味业等,保健品行业建议关注汤臣倍健,肉制品行业积极关注龙头双汇发展等。

责编:罗懿

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